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Recherche de fonds

Recherche de fonds

Une démarche active pour une stratégie ISR cohérente

Une offre ISR "Core"

Bien que l’objectif à terme soit de généraliser l’intégration des enjeux ISR à l’ensemble de sa gestion (ISR «Broad»), Groupama Asset Management a mis en place une offre de gestion ISR discriminante qui démontre aujourd’hui son savoir-faire et la pertinence de sa stratégie sur le long terme, tout particulièrement à travers deux fonds d’investissement ISR qui reflètent ses expériences et son expertise :

  • La SICAV Euro Capital Durable

Il s’agit d’une Sicav Actions euro créée en 2001 dont le process de gestion est fondé sur une approche de sélection positive « Best in Class », (choix des meilleures valeurs de l’univers d'investissement éligible défini à partir de l’indice de référence, MSCI EMU. Ce processus de sélection quantitatif de l’univers ISR éligible d’investissement issu de la méthodologie de notation ISR de Groupama AM est complété de l’approche d’analyse fondamentale (qualitative) de la performance économique et financière à laquelle sont intégrés les enjeux clés sectoriels (environnementaux, sociaux et de gouvernance –ESG). L'univers des valeurs éligibles ainsi obtenu sert à la sélection des valeurs et construction du portefeuille. Après avoir été le premier fonds d’investissement investi en euro à avoir obtenu la notation triple « aaa » de l’agence de notation Novethic en 2005, la SICAV. Euro Capital Durable a obtenu le 29 septembre 2009, pour sa première édition, le label ISR Novethic qui valide la qualité et la transparence du process de gestion et de l’information ISR au regard de la politique ISR définie pour le fonds.

  • Le Fonds Groupama Crédit Euro ISR

Il s’agit d’un fonds Obligations d’émetteurs privés (crédit) euro lancé en décembre 2008, dont le processus de gestion s’articule sur une approche de sélection positive « Best Efforts » (valorisation ou dévalorisation du rendement des émetteurs de dettes par l’attribution d’une prime de risque positive ou négative selon la qualité de leur notation ISR sectorielle, la durée de vie de l’émission et l’appréciation fondamentale crédit du secteur) ; dans un univers de référence obligataire donné, l’objectif est de hiérarchiser les émetteurs par niveau de rendement, de qualité ISR et de durée de vie afin d’optimiser la sélection (bond picking) pour la construction du portefeuille au plan financier, de la gestion des risques mais aussi, de l’optimisation de la qualité ISR du portefeuille. Groupama Crédit Euro ISR s’adresse donc aux investisseurs souhaitant allier une dimension Développement Durable à leur investissement et avoir une gestion active d’un portefeuille de risque obligataire moyen/long terme investi sur des émetteurs privés de la zone euro.

Un engagement et une contribution active au dialogue de place

Historiquement, et depuis le début de son implication dans l’ISR, Groupama Asset Management est engagée dans la réflexion de place internationale et contribue activement à la professionnalisation, au développement et à la promotion de l’ISR au sein de l’industrie financière.

Dès 2002, Groupama Asset Management a adhéré au Programme Environnemental des Nations Unies afin de contribuer aux travaux du groupe de travail « Asset Management Working Group » de l'UNEP FI. Par ailleurs, Groupama Asset Management est l’un des tous premiers gérants d’actifs (Asset managers) à avoir adhéré en 2006 aux Principes Responsables de l’Investissement – PRI(*) [http://www.unpri.org/]

Groupama AM est également membre de plusieurs associations professionnelles et participe au dialogue de place au sein de différentes instances de réflexions et groupes de travail pluridisciplinaires autour des thématiques ESG, RSE, ISR, et Développement Durable :

  • Vice Présidence du Forum pour l’Investissement Responsable (FIR)
    - Membre du bureau
    - Soutien au Prix de la Recherche académique ISR européenne du FIR
    - Participation au Forum Annuel de l’Investissement Responsable Européen – FAIRE
  • Membre de l’EUROSIF
    - Participation à des Steering committee sectoriels (Comité de pilotage)
  • Membre de l’ORSE (Observatoire sur la Responsabilité Sociale d’Entreprise)
    - Membre du Club Finance de l’ORSE
    - Guide pour la promotion de l’ISR par les établissements financiers (publié en 2009)
  • Membre de la Commission ISR de la FFSA/AFA
    - Positionnement et politique ISR des assureurs
  • Participation au séminaire ISR de la SFAF

Les rencontres du Développement Durable

Groupama Asset Management a crée en 2002 le Club Eurôka !, un espace de dialogue au sein duquel les investisseurs institutionnels, les entreprises (émetteurs) et les différentes parties prenantes de la société civile viennent partager leurs expériences en matière d’intégration des politiques RSE et ISR au cœur de leur modèle économique et financier.
Les objectifs de cette initiative sont multiples :

  • Valoriser les enjeux ESG d’une politique de Responsabilité Sociale d’Entreprise comme outil de management du modèle économique des entreprises,
  • Formaliser l’intégration effective des enjeux ESG à l’analyse fondamentale et leur impact en matière d’évaluation des émetteurs de dettes et de capital mais aussi de gestion de portefeuille,
  • Présenter des études spécifiques transversales sur les enjeux ESG et thématiques sectorielles ayant un impact direct ou indirect sur l’Environnement, le Social/Sociétal et la Gouvernance.

(*) PRI : Référentiel international de l’investissement responsable construit sous l’égide des Nations Unies (ONU) en collaboration avec le Programme Environnemental des Nations Unies (UNEP) auquel Groupama Asset Management a participé à l’écriture.

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