Une gestion guidée par une recherche reconnue

Pour obtenir des performances régulières, les équipes de Groupama Asset Management mettent en œuvre une gestion responsable intégrant des capacités de recherche reconnues en analyse macro-économique, financière et extra-financière ainsi qu’en ingénierie financière.
Les équipes de recherche constituent un tiers des équipes dédiées à la gestion financière et leurs convictions sont largement diffusées au sein de l’entreprise.

Des équipes de gestion créatives et autonomes

Les gérants s’appuient sur ces capacités de recherche et les confrontent aux idées portées par les marchés. De cette confrontation permanente naissent des thématiques d’investissement que l’on retrouve dans les fonds et mandats des clients. Les gérants bénéficient d’une large autonomie dans la construction de leurs portefeuilles, gage de responsabilité face à la performance.

Un contrôle rigoureux des risques

Le processus d’investissement de Groupama AM s’accompagne d’un encadrement permanent des risques. Une organisation rigoureuse du contrôle permet de couvrir l’ensemble des risques de l’entreprise. Le dispositif s’articule autour de deux pôles, animés par deux Responsables de la Conformité et du Contrôle Interne (RCCI), qui interviennent chacun sur un périmètre distinct :

• le Contrôle permanent (qui inclut le Contrôle Interne et le Contrôle des Risques) qui compte 9 collaborateurs
• la Conformité (incluant la déontologie) qui compte 2 collaborateurs.

Leurs rôles se répartissent comme suit :

Ce dispositif permet de couvrir les différents types de risques de la société (risques juridiques, de non-conformité, de fraude, d’investissement, opérationnels etc.). Une cartographie des risques permet de représenter et de hiérarchiser les zones de risques de la société.

Les deux RCCI s’appuient de plus sur les contrôles mis en place par le RSSI (Responsable de la Sécurité des Systèmes d’Information).

Un contrôle opérationnel de troisième niveau

Un service d’audit interne, directement rattaché au Directeur général est en charge du contrôle périodique au sein de la société. Il s’assure de la mise en œuvre des contrôles effectués par les services opérationnels et par les services en charge du contrôle permanent. L’audit interne a également pour mission d’évaluer le dispositif de contrôle interne et de conformité. Il conduit des missions spécifiques à la demande du Directeur Général et selon un programme approuvé par le comité d’audit.

Des correspondants de contrôle interne

Le Contrôle Interne s’appuie sur un réseau de correspondants de contrôle interne (CCI), constitué de 23 collaborateurs, répartis dans les différents services de Groupama AM. Les CCI ont pour mission de faciliter le bon fonctionnement et la mise en œuvre effective et permanente de la culture de Contrôle Interne au sein de leur service. Au cœur des métiers, les CCI sont les plus à même de connaître les risques liés à leur activité et permettent la mise en œuvre des procédures, des contrôles de 1er niveau et des recommandations émises suite à des contrôles ou à des incidents.

Des outils pour un dispositif sécurisant

Dans un contexte de crise financière, de menaces de faillites des contreparties, de risques de marché ou de circulation de produits toxiques, Groupama AM a souhaité renforcer ses procédures de contrôles afin de maîtriser encore mieux les risques des portefeuilles gérés pour le compte des clients. L’équipe Contrôle des Risques analyse ainsi les positions et les valorisations et s’assure qu’aucun risque non connu ou mal évalué n’a été pris par les gérants. ; sont ainsi contrôlés le respect des limites d’investissement (le contrôle du cadre de gestion), les indicateurs rendement/risque, le risque de contrepartie et les modes de valorisation des nouveaux instruments. Un système de détection et d’analyse de nouveaux achats de titres potentiellement « complexes » a été mis en place en 2009. Il s’agit d’un filtre supplémentaire permettant d’apprécier l'exposition au risque induit par de nouveaux produits atypiques qui pourraient ne pas être adaptés aux profils de risque des portefeuilles acheteurs. Plus récemment, un outil visant à estimer le risque de liquidité des fonds ouverts au public a été mis en place. Tous ces outils sont autant de filtres qui concourent, in fine, à la construction d’un dispositif sécurisant.

Des notations et des certifications de premier plan

La qualité de sa plateforme opérationnelle, la stabilité de ses équipes, sa solidité financière, sa capacité à répondre aux normes de présentation des performances GIPS,… sont autant d’atouts qui permettent à Groupama Asset Management d’obtenir les meilleures notations et certifications (Note Fitch Ratings, Certification GIPS, Certification SAS 70, Label CIES).